本基金的投资范畴为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行上市的股票和存托凭证（包罗从板、创业板及其他中国证监会答应基金投资的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（包罗国债、央行单据、金融债券、企券、公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、支撑机构债、支撑债券、处所债、可转换债券、可分手买卖可转债、可互换债券及其他中国证监会答应投资的债券）、资产支撑证券、债券回购、同业存单、银行存款、货泉市场东西、金融衍生品（包罗股指期货、国债期货、股票期权等），以及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西，但须合适中国证监会的相关。 本基金可按照相关法令律例和基金合同的商定参取融资营业。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资股指期权或其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 本基金投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%，此中港股通标的股票投资比例不跨越本基金股票资产的50%；投资于本基金界定的科技从题相关股票、存托凭证资产占非现金基金资产的比例不低于80%。本基金每个买卖日日终正在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的买卖金后，该当连结不低于基金资产净值5%的现金或到期日正在一年以内的债券。此中，存出金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融东西的投资比例按照法令律例或监管机构的施行。 本基金可按照投资策略需要或分歧设置装备摆设地市场的变化，选择将部门基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。 若是法令律例或监管机构对基金合同商定投资组合比例进行变动的，待履行响应法式后，以变动后的为准。1、大类资产设置装备摆设策略 本基金通过定性取定量相连系的方式阐发宏不雅经济和证券市场成长趋向以及行业趋向变化，对质券市场当期的系统性风险以及可预见的将来期间内各大类资产的预期风险和预期收益率进行阐发评估，正在基金合同以及法令律例所答应的范畴内，制定本基金正在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间的设置装备摆设比例、调整准绳和调整范畴，正在连结总体风险程度相对不变的根本上，力争投资组合的不变增值。此外，本基金将持续地进行按期取不按期的资产设置装备摆设风险，当令地做出响应的调整。 2、股票投资策略 （1）科技从题界定 本基金界定的科技从题相关公司次要包罗以下范畴的公司： 1）新一代消息手艺范畴，次要包罗半导体和集成电、电子消息、下一代消息收集、人工智能、机械人、大数据、云计较、数据核心、软件、智能驾驶、互联网、物联网和智能硬件，及该范畴相关的电力设备、公用设备； 2）高端配备范畴，次要包罗智能制制、航空航天、先辈轨道交通、海洋工程配备；3）新材料范畴，次要包罗先辈钢铁材料、先辈有色金属材料、先辈石化化工新材料、先辈无机非金属材料、高机能复合材料、电子材料、前沿新材料； 4）新能源范畴，次要包罗先辈核电、大型风电、高效光电光热、高效储能；5）节能环保范畴，次要包罗高效节能产物及设备、先辈环保手艺配备、先辈环保产物、资本轮回操纵、新能源汽车整车、新能源汽车环节零部件、动力电池；6）生物医药范畴，次要包罗生物成品、高端化学药、高端医疗设备取器械。按照本基金的投资方针取投资，本基金所指的科技从题涉及的行业包罗：（1）对于A股上市公司而言，包罗计较机、电子、传媒、通信、机械设备、汽车、电力设备、国防军工等申万一级行业，医疗器械、化学制药、塑料、化学成品、化学纤维、小金属、工业金属、文娱用品、家居用品、玻璃玻纤、专业办事、教育、互联网电商、管理、环保设备、多元金融、证券等申万二级细分行业； （2）对于港股上市公司而言，包罗医疗保健业、电讯业、资讯科技业、非必需性消费、工业等恒生行业分类，这些行业内的上市公司将做为本基金的次要投资标的目的。对于以上行业之外的其他行业，若是此中某些细分行业合适本基金界定的上述科技从题，本基金也将对这些细分行业的公司进行积极投资。基金办理人将按照上述界定标精确定股票库并履行复核法式。 跟着经济社会的成长前进、科学手艺的立异变化及相关政策的更新迭代，科技从题相关范畴及公司范围可能发生变化，届时基金办理人正在履行恰当法式后，能够对科技从题相关范畴及公司的界定前进履态更新。 （2）个股选择策略 本基金将通过定性取定量阐发相连系的方式阐发和精选个股，沉点精选科技从题相关优 质公司进行投资。 1）定性阐发 本基金考虑的定性目标次要有市场前景、贸易模式、立异能力、合作劣势、公司管理和办理团队等。 市场前景：次要阐发产物或办事市场需求环境、客户根本、将来成长前景等。贸易模式：次要阐发公司贸易模式的差同性、优胜性、可复制性、可持续性、影响要素、成长趋向等。 立异能力：次要阐发公司能否具备较强的研发或立异能力、具有手艺转换和手艺能力，可否连结产物差同性、带来专业手艺壁垒，以及可否通过立异为公司持续注入成长动力等。 合作劣势：次要阐发公司能否正在品牌、产物和办事、资本、人才、手艺、专利、运营许可或发卖收集等方面具备显著劣势，能否具有持久合作壁垒等。 公司管理：次要阐发公司管理布局、能否具有清晰的持久近景，消息能否通明等。 办理团队：次要阐发公司办理层能否不变、能否具备较高的本质，公司办理能否规范、高效等。 2）定量阐发 本基金考虑的定量目标次要有成长能力目标、盈利能力目标、估值程度目标、盈利质量目标、营运能力目标和财政情况目标等。 成长能力目标方面，本基金次要考虑预期停业收入增加率、预期停业利润增加率等；盈利能力目标方面，本金次要考虑停业利润率、净资产收益率等；估值程度目标方面，本基金按照公司的行业特征及公司本身的特点，选择合适的股票估值方式，可供选择的估值方式包罗市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－持久成长法（PEG）、现金流贴现模子（FCFF，FCFE）或股利贴现模子（DDM）等；盈利质量目标方面，本基金次要考虑运营现金流、现金流等；营运能力目标方面，本基金次要考虑资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；财政情况目标方面，本基金次要考虑资产欠债率、流动比率、速动比率等。 （3）港股投资策略本基金所投资市场股票标的除合用上述股票投资策略外，还需关心：1）股票市场轨制取股票市场存正在的差别对股票投资价值的影响，好比行业分布、买卖轨制、市场流动性、投资者布局、市场波动性、涨跌停、估值取盈利报答等方面； 2）人平易近币取港币之间的汇兑比率变化环境。 3、债券投资策略 本基金采用的债券投资策略包罗：久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略和信用策略等，对于可转换债券和可互换债券等投资品种，将按照其特点采纳响应的投资策略。 （1）久期策略 按照国表里的宏不雅经济形势、经济周期、国度的货泉政策、汇率政策等经济要素，对将来利率走势做出预测，并确定本基金投资组合久期的长短。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线的外形变化是判断市场全体的一个主要根据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并前进履态调整。 （3）个券选择策略 通过度析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，连系信用品级、流动性、选择权条目、税赋特点等要素，选择订价合理或价值被低估的债券进行投资。 （4）信用策略 通过自动承担适度的信用风险来获取信用溢价，按照内、外部信用评级成果，连系对雷同债券信用利差的阐发以及对将来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、将来信用利差可能下降的信用债进行投资。 （5）可转换债券和可互换债券投资策略 可转换债券和可互换债券兼具权益类证券取固定收益类证券的特征，具有抵御下行风险、获取股票价钱上涨收益的特点。本基金正在对可转换债券和可互换债券条目和标的公司根基面进行深切阐发研究的根本上，操纵订价模子进行估值阐发，投资具有较高平安边际和优良流动性的可转换债券和可互换债券，获取稳健的投资报答。 4、资产支撑证券投资策略 正在节制风险的前提下，本基金对资产支撑证券从五个方面分析订价，选择低估的品种进行投资。五个方面包罗信用要素、流动性要素、利率要素、税收要素和提前还款要素。 5、金融衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 本基金投资股指期货将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，次要选择流动性好、买卖活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现办理市场风险和改善投资组合风险收益特征的目标。 （2）国债期货投资策略 本基金参取国债期货投资是为了无效节制债券市场的系统性风险，本基金将按照风险办理准绳，以套期保值为次要目标，适度使用国债期货提高投资组合运做效率。正在国债期货投资过程中，基金办理人通过对宏不雅经济和利率市场走势的阐发取判断，并充实考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产设置装备摆设，隆重进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的全体风险。 （3）股票期权投资策略 股票期权为本基金辅帮性投资东西。股票期权的投资准绳为有益于基金资产增值、节制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金参取股票期权买卖该当按照风险办理的准绳，以套期保值为次要目标。此外，本基金将关心其他金融衍生品的推出环境，如法令律例或监管机构答应基金投资其他金融衍生品，本基金将按届时无效的法令律例和监管机构的，制定取本基金投资方针相顺应的投资策略和估值方式，正在充实评估金融衍生品的风险和收益的根本上，隆重地进行投资。 6、参取融资营业的投资策略 为了更好地实现投资方针，正在分析考虑预期风险、收益、流动性等要素的根本上，本基金可参取融资营业。 7、存托凭证投资策略 正在节制风险的前提下，本基金将按照本基金的投资方针和股票投资策略，基于对根本证券投资价值的深切研究判断，进行存托凭证的投资。将来，跟着市场的成长和基金办理运做的需要，基金办理人能够正在不改变投资方针的前提下，遵照法令律例的，正在履行恰当法式后，响应调整或更新投资策略，并正在招募仿单更新中通知布告。本基金是夹杂型基金，预期收益和预期风险高于货泉市场基金和债券型基金。本基金资产投资于港股通标的股票，会晤对港股通机制下因投资、投资标的、市场轨制以及买卖法则等差别带来的特有风险，包罗港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0反转展转买卖，且对个股不设涨跌幅，港股股价可能表示出比A股更为猛烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益形成丧失）、港股通机制下买卖日不连贯可能带来的风险（正在内地开市休市的景象下，港股通不克不及一般买卖，港股不克不及及时卖出，可能带来必然的流动性风险）等。上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力， 表现为风险-报答互换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金按照 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、同花顺爱基金发卖营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发卖的所有理财富物（包罗公募基金产物、证券公司资产办理打算、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财办理机构供给。同花顺基金不所代销基金产物的基金办理人机构所发布的消息(包含但不限于文字，数据及图表)全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，利用前请核实，风险自傲。

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2025-08-18 06:41